2019上半年VC/PE十大募資事件

    來源: 互聯網 作者:佚名

    摘要: 一天之內,兩個規模過百億的新基金出爐,堪稱VC/PE史上罕見的一幕。6月27日,先是華平投資正式宣布完成華平中國二號基金募資,總額45億美元;隨后君聯資本也宣布新一期人民幣基金募集完成,總規模近百億元

      一天之內,兩個規模過百億的新基金出爐,堪稱VC/PE史上罕見的一幕。

      6月27日,先是華平投資正式宣布完成華平中國二號基金募資,總額45億美元;隨后君聯資本也宣布新一期人民幣基金募集完成,總規模近百億元。在“募資難”蔓延的背景下,兩筆巨額募資完成,令人驚訝。

      2019年已過半,VC/PE圈募資上演了冰與火之歌。有人不到180天完成45億美元超募,有人拿下100億人民幣,也有人接連見過上百家LP屢屢碰壁,甚至有人關門大吉、另謀出路......洗牌潮下,“一九效應”越來越明顯,市場上90%的錢都流向了那1%的機構。對于頭部機構而言,募資難或許本身就是個偽命題。

      募資難?

      一天兩個過百億的新基金出爐

      昨天,兩則消息讓VC/PE圈炸開了鍋。

      6月27日早上,華平投資正式宣布完成華平中國二號基金募資,總額45億美元。中國二號基金將與華平全球基金以50:50的比例共同投資中國和東南亞,新增總計90億美元資金。這是目前最大的專注于中國和東南亞的私募股權投資資金池之一。

      據了解,華平投資于2016年底完成華平中國一號基金募資,總額22億美元。2019年1月,華平開始募集中國二號基金,用時6個月募資金額翻倍。

      二號基金LP包括全球各大養老基金、主權財富基金、保險公司、基金會、母基金、家族財富管理辦公室等機構投資人,地域分布在北美、中國、亞太、歐洲、中東等主要地區。其中,中國一號基金的現有投資人悉數加碼,其中不少以兩倍、三倍加大投入到中國二號基金。

      這是美國華平投資進入中國的第二十五個年頭,已經在中國和東南亞120多家企業累計投資超過110億美元。過去兩年,華平在全球共募得超過210億美元的新資金池,其中40%將投入中國和東南亞市場。

      不止美元基金,人民幣基金也傳來好消息。君聯資本宣布新一期人民幣基金募集完成,包括綜合成長基金、創新TMT基金、健康醫療基金,總規模近百億元。這也成為半年來市場上募集的最大規模人民幣基金。了解到,新基金的LP仍為多年穩定合作的長線投資人,90%以上老LP繼續支持,包括聯想控股、全國社保基金、國有背景的母基金和金控、險資、上市公司與第三方渠道。

      君聯資本自2009年開始管理人民幣基金,此后保持每2-3年募資頻次。過去十年,人民幣基金來源非常復雜,但君聯資本人民幣基金一開始就注重機構投資人,2009年即成為社保基金第一批管理人,直到今天,大的資金來源結構沒有發生變化。

      “實際上,這次新基金的規模,我們是有所克制的。”君聯資本董事總經理李家慶透露,“對于君聯資本而言,至少在今天相對保守一些,鋪賽道的模式不適合君聯資本的投資策略,也不適合當下人民幣基金的市場。”

      在李家慶看來,能夠在長周期跨度實現持續合理回報,抵抗宏觀經濟波動所導致的投資收益侵蝕,肯定是少數人。“當下,市場整體募資難度在加大,資金向頭部集中,頭部基金管理人需要克制,我們可以募集更大規模的基金,但需要在自己能力邊界之內。如何在百億規模上下保持持續穩定的回報水平,取決于投資機構的投資能力和管理水平。”他強調。

      2019上半年VC/PE十大募資事件

      “錢荒”彌漫的當下,仍不斷有人帶著“深口袋”進場。根據公開信息整理出2019年上半年最具影響力十大募資事件,總金額超1000億人民幣。

      其中光速中國、TPG、德弘資本、源碼資本以及華平投資完成新一只美元基金募資,金額超122.3億美元;拾玉資本、加華資本、創新工場、君聯資本完成了新一只人民幣基金的募集,金額超186.8億人民幣;此外凱輝創新基金二期宣布完成首輪3.2億歐元(約25億人民幣)資金募集。

      不難發現,在上半年VC/PE十大募資事件里,美元基金與人民幣基金的數量幾乎持平,但資金規模相差甚大,僅5只美元新基金就募集了超122.3億美元,約為840億人民幣,而4只人民幣新基金累計為186.8億,兩者相差數倍之多。

      光速中國:5.6億美元,成立其史上最大規模基金

      2019年1月,光速中國完成5.6億美元新基金的募資,這也是自光速中國2011年獨立運作以來規模最大的一期美元基金。目前,光速中國管理著四支美元基金和一支人民幣基金,總基金規模超15億美元。

      據了解,新基金繼續投向消費互聯網、“互聯網+”和硬科技等。

       TPG:46億美元,亞洲第七期基金超募

      2019年2月,TPG亞洲資本正式結束第七期的募資,共募得金額超46億美元,超過了原定募資目標,這意味著投資人依舊十分看好亞洲地區的經濟增長。

      TPG亞洲資本主要投向亞洲,涉及金融服務、醫療健康、消費品以及媒體、通訊、新技術、新經濟等領域。

      德弘資本:25億美元,首期基金實現目標上限

      2019年4月,德弘資本旗下專注于大中華區的首期美元基金“德弘資本一期”募集完成,募資金額超過20億美元,實現融資目標上限。加上同期募集的人民幣基金,此次募資總規模約25億美元。

      25億美元是專注向中國投資的私募基金中首發基金規模最大的一筆募資之一。本次募資背后LP包括全球知名的主權基金、養老基金、捐贈基金、母基金和家族基金等,美元投資者居多,且都是國外成熟的長線投資者。該基金立足于亞洲,將重點投資受益于國內消費升級和產業整合的行業領域,包括消費品、工業技術、醫療健康、商業服務、金融服務和TMT等。

      源碼資本:5.7億美元,獲大幅超額認購

      2019年4月,源碼資本完成新一期基金募集,募集金額為5.7億美元,出資人包括慈善基金、母基金、養老基金等,獲得大幅超額認購。目前,源碼資本管理資金規模達15億美金,35億人民幣。源碼資本新基金覆蓋早中期新經濟投資。

      拾玉資本:31.85億人民幣,丹青二期基金超額募集

      2019年4月,拾玉第二期人民幣基金丹青二期基金關閉,承諾出資規模達31.85億人民幣。除原有LP追加投資外,投資者還包括知名市場化母基金、政府引導基金、保險公司、境內外上市藥企、專業投資機構及超高凈值人士。

      拾玉資本新基金繼續聚焦醫藥醫療行業,重點投向治療領域、創新品種和消費升級等投資方向。

      加華資本:30億人民幣,加注中國消費

      2019年4月,加華資本旗下新一期消費投資基金完成首輪募集,募資金額為30億元人民幣。目前,加華資本的基金管理規模累計超百億。

      據了解,加華資本新基金鎖定中國消費市場,持續加碼中國本土大消費與現代服務產業。

      創新工場:25億人民幣,聚焦AI、移動互聯網

      2019年6月,創新工場完成第三期人民幣基金募集,基金規模25億。截至目前,創新工場管理著6支基金,管理的雙幣基金規模約150億元人民幣。

      據了解,新基金將主要用于人工智能、大數據、教育、消費升級、B2B企業服務等領域的投資。

      凱輝基金:3.2億歐元,中美歐、東南亞四地投資

      2019年6月,凱輝創新基金二期宣布完成首輪3.2億歐元資金募集,基金目標規模為5億歐元。凱輝基金的LP結構整體比較穩定,本輪募集獲得了來自凱輝創新基金一期投資人的鼎力支持。

      凱輝新基金主要關注和投資與數字化變革相關的行業與企業、新技術垂直產業應用,聚焦中國、歐洲、美國三地的投資機會,同時也將會擴展到東南亞地區,占整個投資規模的10%到20%。

      當然,除此之外還有不少VC/PE機構成功募集了新基金。

      2019年1月,紅點中國宣布完成新一期4億美元基金的募集,這是紅點中國獨立運營兩年多來募集完成的第三支基金。其中3億美元將繼續布局TMT行業及其細分領域優質早期項目,約80%以上的資金用于布局A輪及更早階段的項目,另外1億美元則是用于加注高潛力高成長的領跑項目。

      2019年6月,清流資本宣布完成新一期數億元人民幣基金的募集,其背后的出資人包括了頂級的機構投資方及成功企業家。至此,清流資本管理兩支美元基金和三支人民幣基金,基金總規模近20億元。清流資本新基金繼續重點投資于消費、教育、文體、高科技、企業服務、海外新興市場等領域的早期創業項目。

      結語

      有人歡喜有人愁。歷經2018年,一級市場正在經歷可能比預期更差的大環境,但縫隙中透出了曙光。

      據清科旗下私募通數據統計,2019年5月國內股權投資募資市場共計191支基金發生募集,數量同比上升35.5%,環比上升20.1%,這也是自今年3月以來,連續三個月環比保持回升態勢。

      而披露募資金額的170支基金共募集688.07億元人民幣,較去年同期相比上升71.6%;新設立基金共計122支,數量環比下降19.7%,披露目標規模的基金20支,計劃募資464.49億元人民幣。總體來看,5月份新募集基金的數量在持續上升,但尚未看到金額方面的明顯上升趨勢。

      這是回暖的跡象嗎?期待下半年VC/PE能夠迎來更多的好消息。

    關鍵詞:

    基金,美元,人民幣,資本,投資

    審核:yj115 編輯:yj127

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